火電行業污水處理三大細分市場需求及規模分析

近年來，雖受節能減排、綠色低碳等發展理念影響，電力行業積極主動進行電源結構調整、生產方式轉變，核電、風電、太陽能發電比重有所提高，但根據中國電力企業聯合會數據，截至2019年底，火電裝機容量仍占電力總裝機容量的59.21%。我國煤炭資源豐富這一自然特點決定了我國以煤電為主的電力能源消費結構在相當長的一段時間內不會得到根本性的改變。

火電行業的污水處理系統市場容量測算可以分為傳統新增市場、改造市場及零排放市場三部分。

一、火電行業污水處理傳統新增市場容需求

根據中國電力企業聯合會數據，雖然近三年我國火電裝機容量增長率有所下降，但總量仍逐年提升，目前仍占電力總裝機容量的絕對比重。

截至2019年底，全國發電裝機容量201066萬千瓦，同比增長5.8%。其中，火電裝機119055萬千瓦，占總裝機容量的59.2%。

電力發展“十三五”規劃（2016-2020 年）提出：“十三五”期間，取消和推遲煤電建設項目1.5億千瓦以上，到2020年煤電裝機規模力爭控制在11億千瓦以內，力爭淘汰落后煤電機組約2,000萬千瓦。

根據中國電力企業聯合會公布的數據，2018年底煤電裝機容量10.08億千瓦。據此推算，到2020年新增煤電裝機規模約有0.92億千瓦，2019-2020年每年約新增4,600萬千瓦。

根據取得的部分新建電廠項目總體投資概算表或可研報告等資料，獲取項目總體靜態投資金額、污水處理系統設備投資金額和裝機容量等數據，來測算電廠投資每千瓦造價和污水處理系統設備投資占整個電廠靜態投資的比重等經驗數據，其中電廠投資每千瓦造價約4,000元（按照靜態投資估算），污水處理系統設備投資占整個電廠靜態投資的比重約為1%-3%。根據上述數據計算，新增市場容量每年估計在18-55億元左右。

二、火電行業污水處理環保升級與改造市場規模

在日益嚴峻的治霾壓力及廢污水壓力的影響下，國家進一步加強對煤炭污染的治理，明確提出在2020年前要全面實施燃煤電廠超低排放和節能改造，且中央地方將加大優惠信貸金融的支持，財政專項資金向節能減排效果明顯的省份傾斜，為我國煤電改造項目提供了政策傾斜和動力支持。

根據中國電力企業聯合會公布的數據，截至2018年底，全國已投產煤電裝機規模約10.08億千瓦，若老電廠污水處理設備每二十年需要改造更新一次，則每年約有5,041.76萬千瓦的電廠污水處理設備需要改造更新。

根據取得的部分電廠污水處理改造項目總體投資概算表或可研報告等資料，獲取項目總體靜態投資金額、污水處理系統設備投資金額和裝機容量等數據，來測算電廠污水處理改造投資每千瓦造價和電廠污水處理改造項目中污水處理系統設備投資占整個改造項目靜態投資的比重等經驗數據，其中電廠污水處理改造項目投資每千瓦造價約100元（按照靜態投資估算），電廠污水處理改造項目中污水處理系統設備投資占整個改造項目靜態投資的比重約為50%-70%。根據上述數據計算，改造市場容量每年在25-35億元左右。

三、以“零排放”為核心的深度節水與廢水綜合治理市場容量

燃煤電廠一方面是我國工業用水的大戶，其用水量和排水量十分巨大；另一方面在生產過程當中，有多個環節將產生高難廢水，如濕法脫硫環節的脫硫廢水、鍋爐系統的反滲透系統濃水、提高了循環倍率之后的循環水排污水等，而高濃廢水中含有大量鹽類、重金屬元素等污染物，必須妥善處置。由于零排放技術尚處于市場導入期，目前只有少數火電廠實現脫硫廢水零排放，預計未來幾年在政策驅動下將迅速推進。

根據中國電力企業聯合會公布的數據，2018年底煤電裝機容量10.08億千瓦，電力發展“十三五”規劃（2016-2020年）提出：“十三五”期間，到2020年煤電裝機規模力爭控制在11億千瓦以內，假設2019年至2021年煤電裝機容量在10-11億千瓦左右。

脫硫廢水零排放類似于大氣治理超低排放，電廠、鋼鐵廠超低排放都有相應政策出臺，如電廠超低排放規劃期為2014-2020年，鋼鐵廠超低排放規劃期為2020-2026年，二者均在5年左右，由于電廠脫硫廢水超低排放尚無明確政策出臺，因此實行期限將多于5年，同時廢水零排放是未來趨勢，預計實行期低于更新改造的20年。

假設2019年至2021年新增脫硫廢水零排放改造比率分別為10%、12%、14%；同時，對有披露中標價格的零排放項目進行統計，通過計算零排放項目中標價格與電廠投資金額的占比來測算脫硫廢水零排放污水處理系統投資占電廠靜態投資的比重為0.5%，其中，電廠投資金額按照裝機容量和每千瓦造價進行估算，電廠投資每千瓦造價4,000元（按照靜態投資估算）。